श्लोक 1: नारद कहते हैं- जिन महान राजाओं ने प्रचुर दक्षिणा दी, उन्होंने राजा ययाति को स्वर्ग पहुँचाया। राजा ययाति अपने पौत्रों को विदा करके स्वर्ग पहुँचे।
श्लोक 2: वहाँ नाना प्रकार के सुगन्धित पुष्प उन पर बरस रहे थे। पवित्र सुगन्ध से सुगन्धित पवित्र वायु उन्हें चारों ओर से आलिंगन कर रही थी॥2॥
श्लोक 3: अपने पौत्रों के पुण्य कर्मों के कारण अविचल पद प्राप्त करके राजा ययाति अपने पुण्य कर्मों से बलवान होकर उत्तम तेज से चमकने लगे।
श्लोक 4: गन्धर्व और अप्सराएँ उसके चारों ओर नृत्य करके और उसकी यश-कीर्ति के गीत गाकर उसे प्रसन्न करती थीं। स्वर्गलोक में दुन्दुभि आदि वाद्यों की गम्भीर ध्वनि से उसका बड़े प्रेम से स्वागत किया गया।
श्लोक 5: नाना ऋषियों, राजाओं और भाटों ने उनकी स्तुति की। देवताओं ने उत्तम-उत्तम प्रसाद अर्पित करके उनकी पूजा और सत्कार किया ॥5॥
श्लोक 6: इस प्रकार ययाति को स्वर्ग का उत्तम फल प्राप्त हुआ। तत्पश्चात् देवताओं के पितामह ब्रह्माजी ने अपने मधुर वचनों से ययाति को पूर्णतया संतुष्ट किया और उनसे इस प्रकार बोले:॥6॥
श्लोक 7: हे राजन! आपने लोक-कल्याण के लिए शुभ कर्म करके चारों गतियों से युक्त धर्म का संग्रह किया, जिससे आपको यह सनातन स्वर्ग प्राप्त हुआ और आपकी सनातन कीर्ति स्वर्ग में फैल गई॥ 7॥
श्लोक 8-9: हे राजन! तब आपने स्वयं ही अहंकारपूर्वक आचरण करके अपने पुण्यों का नाश किया था। उस समय स्वर्ग के सभी वासियों के मन तमोगुण से भर गए थे, जिसके कारण वे आपको न तो जानते थे और न ही पहचानते थे; इसलिए अज्ञात होने के कारण आपको स्वर्ग से नीचे गिरा दिया गया था। तब आपके पौत्रों ने प्रेमपूर्वक आपकी रक्षा की, जिसके कारण आप पुनः यहाँ आ गए। 8-9
श्लोक 10: ‘अब तुमने अपने (दौहित्रों द्वारा प्राप्त) कर्मों से निवास करके अचल, सनातन, पुण्यमय, उत्तम, स्थिर और अविनाशी स्थान प्राप्त कर लिया है’॥10॥
श्लोक 11: ययाति बोले - हे प्रभु! मेरे मन में एक संदेह है, जिसका समाधान केवल आप ही कर सकते हैं। हे जगत के स्वामी! मैं इस प्रश्न को किसी अन्य के समक्ष रखना उचित नहीं समझता।॥11॥
श्लोक 12-13: मैंने हजारों वर्षों तक अनेक यज्ञ और दान करके जो महान पुण्य अर्जित किए थे और प्रजापालनरूपी धर्म से जिन्हें क्रमशः बढ़ाया था, वे इतने कम समय में कैसे नष्ट हो गए? जिसके कारण मुझे यहाँ से नीचे गिरा दिया गया। हे प्रभु! महाद्युते! आप जानते ही हैं कि मैंने अपने पुण्यों से जिन सनातन लोकों को प्राप्त किया था, वे सब मेरे पुण्य अचानक कैसे नष्ट हो गए?॥12-13॥
श्लोक 14-15: ब्रह्माजी ने कहा - राजेन्द्र! तुमने हजारों वर्षों तक अनेकों यज्ञ और दान करके जो पुण्य अर्जित किया था और प्रजा की रक्षा के धर्म से जिसे क्रमशः बढ़ाया था, वह सब इस अभिमान रूपी दोष के कारण नष्ट हो गया, जिसके कारण तुम्हारा पतन हुआ। तुम्हारे अभिमान के कारण ही स्वर्गवासियों ने तुम्हें शाप दिया। 14-15।
श्लोक 16: हे राजन! यह पवित्र जगत् अभिमान, बल, हिंसा, छल या नाना प्रकार के मोह से नहीं टिकता।॥16॥
श्लोक 17: हे राजन! तुम्हें कभी भी उच्च, निम्न और मध्यम वर्ग के लोगों का अपमान नहीं करना चाहिए। जो लोग अहंकार की अग्नि में जल रहे हैं, उनके क्रोध को शांत करने का कोई उपाय नहीं है॥17॥
श्लोक 18: जो लोग एक दूसरे को तुम्हारे स्वर्ग से गिरने और फिर उठने की यह कहानी सुनाएंगे, वे यदि संकट में भी पड़ेंगे तो उससे उबर जाएंगे; इसमें कोई संदेह नहीं है।
श्लोक 19: नारद जी कहते हैं, 'हे राजन! पूर्वकाल में राजा ययाति अपने अभिमान के कारण संकट में पड़ गए थे और उनके हठ तथा हठ के कारण महर्षि गालव को महान कष्ट सहना पड़ा था।
श्लोक 20: इसलिए, तुम्हें अपने उन मित्रों की बातें सुननी और माननी चाहिए जो तुम्हारा भला चाहते हैं। तुम्हें कभी भी हठ नहीं करना चाहिए, क्योंकि वह तुम्हें विनाश की ओर ले जाएगा।
श्लोक 21: अतः हे गांधारीपुत्र! तुम्हें भी अपना अभिमान और क्रोध त्याग देना चाहिए। वीर राजन, पांडवों से संधि कर लो और अपना क्रोध सदा के लिए त्याग दो।
श्लोक d1: तुम्हें अपने मित्रों की हितकारी बातें मान लेनी चाहिए। असत्य आचरण नहीं अपनाना चाहिए, अन्यथा शक्तिशाली पाण्डवों से युद्ध करने का निश्चय करके तुम बड़ी मुसीबत में पड़ जाओगे।
श्लोक 22: हे राजन! मनुष्य जो भी दान देता है, जो भी कर्म करता है, जो भी तप करता है तथा जो भी अग्निहोत्र आदि अनुष्ठान करता है, उसके कर्म न तो नष्ट होते हैं और न ही उनमें कोई कमी आती है। उसके कर्मों का फल कोई दूसरा नहीं भोगता। कर्ता स्वयं ही अपने शुभ-अशुभ कर्मों का फल भोगता है॥ 22॥
श्लोक 23: यह महत्त्वपूर्ण उपाख्यान उन महापुरुषों के विषय में है जो अनेक शास्त्रों के ज्ञाता थे और क्रोध-काम से रहित थे। यह सबके लिए बहुत कल्याणकारी और कल्याणकारी है। जो मनुष्य धर्म, अर्थ और काम पर दृष्टि रखता है, वह संसार में अनेक प्रकार से विचार करके निश्चित किए गए सिद्धांतों को अपनाकर इस पृथ्वी का आनंद लेता है। ॥23॥